Den franske gentleman-tyv, Arsène Lupin, er en mester i bedrag og forklædninger. Han har i årevis spillet kispus med myndighederne, især den ihærdige politikommissær Ganimard, som gang på gang har set Lupin forsvinde i den blå luft, netop som han troede, han havde fanget ham. Nu er et mystisk pergament...