Sejrherren fra slaget på Grathe Hede blev i 1157 enekonge i et mildt sagt udfordret kongerige. Venderne hærgede, nordmænd og stormænd konspirerede og den tyske kejser gjorde Danmark til sit len og Valdemar til vasalkonge.

I løbet af sin lange regeringstid fik Valdemar dog sammen med fosterbroderen Absalon...