Tims far, Kaptajn Blodskæg, er pirat. Tim og hans far bor på en lille ø. En dag tager Tim sin fars skattekort uden at faren ved det, og sejler ud på havet med det. Inden længe er han taget til fange af den onde sørøver Kaptajn Klapøje, der stjæler skattekortet.

Da sørøverne bliver angrebet af kongens...